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外汇经纪商STP,ECN和做市商模式是什么意思 有什么区别

开始投资外汇的小白在选择经纪商的时候可能经常会看到STP,ECN和做市商模式这些词,那么STP,ECN和做市商模式是什么意思?他们之间有什么区别?本文为大家一一解答。

外汇经纪商STP,ECN和做市商模式是什么意思 有什么区别

一、STP,ECN和做市商模式是什么意思
1,什么是STP模式
STP是无缝直通式交易,也是无交易员模式的一种。很多外汇经纪商宣称自己是STP模式,以此来吸引外汇投资者。STP(Straight Through Processing)是指外汇经纪商接到客户订单时,直接将订单传递给他们的流动性提供者(包括银行、对冲基金、投资公司或者其他外汇经纪商)。经纪商只是担当一个渠道的作用,而并不会成为交易者的对手,即STP模式下经纪商不会通过交易平台过滤订单。由于没有这样的中介流程(交易平台),经纪商将可以毫不拖延地处理其客户的订单。
不运行交易平台的外汇经纪商就可以称为STP模式经纪商。因此STP的类型可以分为三类:
1、一个没有交易平台的IB(介绍经纪商)将所有客户的订单传递给PB(主经纪商),可称为STP。
2、无交易员经纪商通过市场执行(Marketexecution)直接将所有的客户订单传给LP(流动性提供者),同样也是STP。
3、无交易员经纪商使用即时执行(Instantexecution)匹配客户订单,然后立刻与自己的LP(liquidityprovider)做一个无人为干预的100%抵消交易(offsets ),也称为STP。
在STP的模式下,经纪商的盈利模式只有点差和佣金(现在大部分都没有佣金),对于经纪商而言,他的利益与客户的利益是一致的,不用担心平台故意暗箱操作的问题,所以外汇交易者的交易实际上进入的是真正的市场,而不是做市商制造的人造市场。
与STP模式外汇经纪商交易意味着客户可以匿名,因为没有交易员监控每个客户的订单。订单是通过网络匿名自动执行的。

同时STP的模式下,经纪商风险会被大大降低。

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2,什么是ECN模式
CN电子自动撮合成交模式,全称ElectronicCommunications Network。他其实是一个电子交易网络,一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技。此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上,每个单子都是同等的地位,按照价格和时间的最优化公平撮合成交。
所以从广义上上讲,ECN模式是包括STP的,同时还包括DMA、MTF等真正实现将散户的单子真正置入市场或等同置入市场的交易模式。
所以国内提到的ECN大部分都是狭义的,准确的说是ECN+STP,而我们今天聊的是广义上的ECN。下文提到的ECN都是广义的ECN模式,包含STP、DMA、MTF和狭义ECN。
ECN模式最大的优点是公平。

金融交易市场,是一个双方交易的市场,你买我卖,公平交易,等价交换。而在MM平台中,由于部分流动性由平台方提供,而平台本身又是我们的交易中介,相当于它又是裁判员,又是运动员,有较大的激励来制造不利散户的情况来为自己创造更多的盈利,例如多滑1个点,自己就多赚1个点。而真正的ECN模式,由于平台只负责传递客户的单子,赚取手续费,而客户的单子在统一的交易池与其他对手方进行交易,与平台无关,因此减少了交易商的不公正情况,体现了公平合理。

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3,什么是做市商模式
做市商(即坐市商),是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商,不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价),并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
买卖双方不需等待交易对手出现,只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。
做市商通过做市制度维持市场流动性,满足公众投资者的投资需求,通过买卖报价的适当差额,来补偿所提供服务的成本费用,并实现一定的利润。
二、STP,ECN和做市商模式有什么区别
外汇经纪商如果不是做市商的话,那么他们不是Straight Through Processing Broker(STP)就是Electronic Communications Network Broker(ECN).这两种类型的经纪商一般被称为Non Dealing Desk(NDD非交易平台经纪商)。
关于STP,ECN和做市商模式是什么意思,他们之间有什么区别,今天就给大家分享到这,希望能帮到大家。

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